事宜：客岁“924”至今，跟着商场的连接回暖，A股融资余额也随之一贯上涨。最新数据显示，A股融资余额一经冲破1.9万亿，创2015年7月往后的新高。与行情启动前的客岁9月23日比拟，融资余额已加多5400亿元，增幅达40%。

　　点评：融资资金，是A股商场里最厉重的杠杆资金，也是最能反应商场危害偏好的紧张参考目标。客岁9月24日之后，A股商场交投活动度骤然上升了几个台阶，成交量从5000亿飙升到2万亿足下，翻了4倍！而近期，A股商场的科技股行情得以延续，进一步发动投资者的热诚，这都使得融资余额水涨船高。假如后期A股商场络续走强，那么融资余额势必还会络续上涨。本来除了融资余特别，近期另有不少增量资金入市正在加码入市，比方30年期国债代价连接走弱，就分析有大宗投资者正在弃债选股。此表，据旌扬清晰，近期百亿级私募仓位也攀升至77%以上，创下汗青新高！

　　事宜：正在活动性预期革新饱动下，港股科技板块开年上演绝地还击，恒生科技指数较1月低点累计飙涨近40%。然而本领目标与商场心绪监测显示，亢奋行情已步入敏锐临界点。另据港交所数据监测，2月往后四大科技巨头的卖空比例与股数显露同步陡增。

　　点评：现正在不管是A股如故港股，都呈现了一个对比成心绪的处境，即科技股短线交往过热，但长线照旧存正在估值凹地。港股方面，港交所披露的最新数据显示，2月往后阿里、美团、腾讯等科技巨头的卖空股数目基础大增了3倍以上！为了应对交往过热，昨日香港证监会还创议放宽厉重交往所生意衍生器械的持仓限额，这个操作厉重是为了加多投资者的对冲器械，也有低落直接做空港股压力的趣味。对此，有内资机构投资者以为，目昔人为智能、机械人等要旨赛道交往拥堵度创三年新高，要谨防多杀多的踹踏情景。然而表资却笑观的多，高盛从长线资金的视角来看，目前恒生科技股指的动态市盈率庇护正在20倍足下，仅为纳指的一半！

　　大盘预判：从大盘本领形式上看，昨天V型反弹后，最终收正在5日线之上，目前趋向还算安稳，但商场内部门化却正在连接加大。越发是人为智能要旨，迩来几个交往日机构资金的流入量明白放缓，昨天游资也没有络续加仓。来日几个交往日，须要中心参观人为智能和机械人的走势，一朝呈现短期趋向松动的迹象，比方板块指数跌破10日线日线，就须要做好减仓的计划。

　　事宜：数据显示，截至昨日，A股商场有54家半导体行业上市公司对表披露了2024年功绩疾报，个中有48家公司买卖收入呈现伸长，部门企业伸长率乃至胜过100%，进一步印证了行业的苏醒。值得贯注的是，寒武纪也正在昨晚颁布会功绩疾报，公司客岁第四时度营收暴增720%，为上市往后初次告竣季度盈余！

　　点评：该音讯利好半导体板块。半导体行业上市公司功绩高增与三大下业人为智能、新能源汽车和消费电子仍旧高速伸长相闭。其它，人形机械人、固态电池等新兴范畴的兴盛，也将为半导体带来新的商场需求。正在旌扬看来，跟着国产取代的加快，国产占比对比低的国产芯片和AI操练芯片兴盛远景将加倍壮阔。A股商场方面，半导体是近期科技股主线中的第二梯队。从交往数据上看，因为场表增量资金较多，但人为智能和机械人交往过热，以是有部门机构资金表溢流向了半导体对象。

　　操盘战术：半导体正在科技股板块中，固然近期吸金才力不足人为智能和机械人，但上涨幅度也不算太大。迩来两天人为智能振动时，半导体的抗跌性相对超越，目前板块指数还安稳正在5日线之上的强势区中，于是可能思量轻仓到场半导体对象。

　　相干公司（蕴涵但不限于）：北京君正（300223）、有研新材（600206）、全志科技（300458）、国民本领（300077）等。

　　事宜：近期，锂电行业频现磷酸铁锂大单，头部企业确认产物涨价音讯，磷酸铁锂赛道景心胸攀升。有锂电原料业内人士败露，“主流磷酸铁锂厂商目前产能诈骗率遍及有所晋升，越发是高端产物更是需求兴旺。华中区域某头部企业的第四代磷酸铁锂产线都干冒烟了。”

　　点评：该音讯利好锂电池板块。据旌扬清晰，商场需求放量及产物本领迭代是近期磷酸铁锂代价上涨的两大主因。磷酸铁锂电池以其性价比上风已成为国内动力电池装机的绝对主流，商场领域扩展又会进一步饱动厂商加码研发，连接推出高本能新品，从而酿成正向轮回。A股商场方面，锂电池不是近期商场主线热门。从交往数据上看，迩来1周多锂电池板块有3家公司被主力机构加仓，这注解锂电池、固态电池等板块，正处于主力的吸筹期。然而从本领形式上看，迩来少少锂电池板块个股一经呈现低位放量企稳走势，不驱除也是少少资金畏高科技股做出的被迫采选。

　　操盘战术：锂电池和光伏雷同，目前处于基础面拐点的临界点，但并未齐备转暖，这点可能从碳酸铁锂的代价上看出来。近期本钱商场对待锂电池和固态电池的体贴度有所升高，厉重如故由于科技股地方偏高，导致部门资金更方向于采选低位对象。正在这种处境下，可能思量轻仓到场，以分离持仓，规避科技股仓位过重的危害。

　　相干公司（蕴涵但不限于）：瑞泰新材（301238）、新宙国（300037）、龙蟠科技（603906）、鹏辉能源（300438）等。

　　事宜：昨日，国度金融监视照料总局和央行联结印发了《银行业保障业绿色金融高质地兴盛实行计划》。个中提到，救援能源编造低碳转型。物色完好新能源汽车全物业链金融任事，加大对充电根本措施范畴的金融救援。

　　点评：该音讯利好充电桩板块。近期国度战略面有多个利好出台，以救援新能源汽车充电桩的修理。正在昨天央行发文前，国度能源局和商场禁锢总局刚才才呈现，将连接优化充电根本措施搜集构造，鼎力推动充电根本措施规范编造修理，并强化充电设置质地安然照料。然而正在A股商场方面，充电桩不是近期商场主线热门，且前几年新能源汽车备受体贴时，也从来没能正在A股商场上掀起太大的海潮。

　　操盘战术：充电桩不是主力偏心的投资对象，以是有聚集利好落地时，开始要警备利好是否会酿成见光死。只要确定后期主力有连接大幅加仓的行为时，咱们才可能思量跟进。不然一律寓目为主。

　　相干公司（蕴涵但不限于）：思源电气（002028）、英可瑞（300713）、特锐德（300001）、绿能慧充（600212）等。

　　游资大佬中心偷袭宁波桑田途：章牛耳：净买入万马股份（机械人）5933万、宝通科技（游戏）1.65亿；宁波桑田途：净买入卓翼科技（消费电子）4865.49万；上塘途：净买入规范股份（机械人）3306万；作手新一：净买入中鼎力德（机械人）3842.33万、动力新科（无人驾驶）2425.50万。

　　游资大佬集体调仓：前一交往日游资净买入胜过1000万的个股6只，净卖出胜过1000万的个股8只。

　　游资大佬板块调仓：中幅加仓机械人；幼幅加仓消费电子。中幅减仓影视院线；幼幅减仓云企图、DS观念、AI智能体、零售、预造菜和房地产。

　　机构资金单日买入（1000万+）：汉宇集团300403，机械人，3家机构买入2家机构卖出，机构净买入27941.20万，是昨日机构净买入最多的个股。博实结301608，汽车零部件，4家机构买入1家机构卖出，机构净买入6900.50万占比10.45%，是昨日机构净买入占比最多的个股。

　　机构资金10日内连接买入（1000万+）：利中鼎力德002896，机械人，2月24日-2月27日，机构资金3次净买入，2月27日净买入4768.52万，机构买入量较之前幼幅省略。巨轮智能002031，机械人，2月20日-2月27日，机构资金3次净买入，2月27日净买入10886.97万，机构买入量较之前大幅加多。深桑达A000032，云企图+DS观念，2月17日-2月27日，机构资金3次净买入，2月27日净买入10886.97万，机构买入量较之前大幅加多。

　　机构资金集体动向了解：前一交往日机构净买入胜过1000万的个股13只，净卖出胜过1000万的个股10只。周四机构席位买盘微幅开释，卖盘中幅萎缩，机构资金从周三的中幅净流出，转为幼幅净流入。

　　机构资金板块流向了解：主线热门中（近期机构主攻对象），机械人再被中幅加仓，人为智能对象液冷任事器被幼幅加仓，云企图被幼幅减仓。

　　非主线热门中（近期机构少量到场对象），汽车零部件、贸易航天、工业金属、PCB、化学造药、家居用品被幼幅加仓。大涨的零售被中幅减仓，预造菜、消费电子、房地产和数据核心被幼幅减仓。

　　总体来看，周四机构和游资操作络续分歧，机构正在大盘振动的处境下惜售明白，买盘开释的同时，卖盘中幅萎缩，这是机构资金正在周四净流入的厉重源由。游资则被猛烈振动吓到，买盘中幅萎缩，卖盘幼幅开释，铰剪差拉大，游资周四呈现幼幅净流出。从板块资金流向上看，机构调仓迫使游资就范，机构和游资起头同时加仓机械人。人为智能重挫时，机构减仓力度放缓，游资旧日面的连接加仓，转为幼幅减仓。不难看出，近期机构操作更拥有侵略性，游资从来处于被动防守的形态。思量到周四异动的消费股，机构和游资都正在减仓，以是商场主线热门，就如故以科技股为主！